第566章 雪球
作者:股民牛魔王   我靠股市发家致富最新章节     
    2024年1月30日,星期二。
    9点25分集合竞价结束,钱金照例先卖出申购到的印度lof基金,然后继续申购。
    世道艰难,a股不争气,只能靠印度基金混日子。
    然后对福新和商洛转债继续挂单,在买入价基础上加价两元卖出。
    再看大盘,上证指数低开震荡,个股普跌,但中钢国际依旧强势,也没有跌停板的意思,估计又是无聊的一天,于是钱金关闭手机忙活别的事情。
    到了五点多钟,当钱金再次打开手机的时候,忍不住说了句:“卧槽!”
    已经无法用其它词汇来形容a股,除了问候性的语言。
    上证园区下跌1.83%!
    创业园区下跌2.47%!
    科创园区下跌3.79%!
    还有北证新区下跌1.74%!
    股市下跌倒也无所谓,只要大家一起跌就行,最令人扎心的是外围股市再创新高。
    这足以令a股多头彻底崩溃!
    整个市场5000多只股票,跌幅超过3%的股票高达3000只,上涨个股仅有300只!
    目前的市场不亏就是赚。
    钱金看了一下自己的账户,持仓量最大的福新转债下跌1.94%,商洛转债下跌0.73%,但是盘中上涨2%,昨日补仓资金获利卖出,还算不错,跑赢大盘。
    钱金心想,幸亏在可转债里面躲着,只要买股票,买啥都是巨亏,这天天四五千只股票下跌,怎么玩?
    接着,钱金输入代码000852,看了一下中证1000指数的走势,下跌2.86%,收于4984点。
    瞧这阵势,不破4700点誓不罢休,空头的目标很明确,必须让雪球产品彻底爆仓。
    钱金发现一个有意思的现象,每一次的金融创新都要有一大批人倒霉。
    早些年,有人为了盘活存量资金,大力推广p2p,说这个方法好啊,既不需要央行开动印钞机,又能解决企业融资难的问题,一时间各地都是网贷平台,最后各大平台纷纷暴雷,留下一地鸡毛。
    后来搞金融创新,熔断制度和分级基金,结果是千股跌停、基金爆仓。
    这些年比较火的就是信托理财和雪球产品,结果是信托违约、雪球爆仓。
    其实,雪球产品全世界都有,本身没有问题,巴菲特经常交易的期权就属于雪球。
    它的本质是投资人与券商签了一个指数对赌协议。
    例如一位股民在2022年初,中证1000指数位于8000点的时候盼望着股市暴跌,然后好在5000附近抄底。
    问题是股市涨跌无法预测,如果不跌怎么办呢?
    于是,投资者找到券商缴纳100万保证金,双方打赌,如果中证1000指数跌至5000点,则100万全部归券商;如果跌不到5000点,则券商每年要支付给投资者25%的年化利息。
    当然,这个赌约有时间期限,那就是两年。
    赌约签好之后,券商立即在股指期货市场买入远期合约,因为中证1000的远期合约比现货贴水几百点。
    钱金立即看了一下今天的贴水情况,中证1000股指期货9月份到期的合约成交价是4648点,比现货贴水336点。
    股市不是上涨就是下跌,如果中证1000指数继续上涨,那么券商就可以在股指期货上获利,再加上期货是杠杆交易,收益率比较高,因此券商可以用赚到的钱支付给投资者利息。
    反之,如果股市持续下跌,中证1000指数跌到了5000点,那么券商在期货上爆仓,这个损失由投资者自己承担,也就是合约中规定的:100万赌金全部归券商所有。
    因此,雪球产品的本质就是投资者出钱让券商帮自己做期货。
    其实,这种产品对想抄底股市的人而言是有利的。
    比如说某人有一个亿,在中证1000指数位于8000点时买股票风险太大,因此他拿出1000万与券商签了对赌协议。
    这样,如果股市不跌,则每年有250万元的利息收入;如果股市真的跌到5000点,那么还有9000万资金用来抄底。
    因此,买雪球产品时,必须做好股市暴跌后抄底的准备。
    但是,如果券商跟客户说的太明白,很少有人会买,因为大部分人都不愿意出钱请券商给自己做期货。
    为了提高销量,券商业务员对外宣传的时候,把雪球包装成一个固定理财产品,反复告诉客户,雪球的年化收益率为25%!
    许多人一看,年化25%的收益率挺高,十分诱人,而且券商都是国资控股,又不会跑路,尤其是中信这样的头部券商,财大气粗,不可能违约,于是就稀里糊涂的买了雪球。
    雪球产品发行的高峰期是2022年,期限两年,现在即将到期,悲催的是券商发现目前的点位刚刚位于爆仓的临界点。
    如果股市触底回升,中证1000指数不再下跌,那么券商就要按规定支付给投资者本金和利息,违约是不可能的。
    但是,只要股市再继续下跌,达到平仓线,券商就可以根据协议,把风险转嫁给投资者。
    在利益面前,你让券商如何选择?肯定是继续砸盘!
    钱金还惊奇的发现,今天有两只新股发行,一只新股上市。
    靠!新股融资不停,券商拼命砸盘,基金满仓被套,大股东想方设法的减持套现,股市想上涨,真的很难!
    要么从规则上改变,要么拿出5000亿以上的救市资金,别无它法,区区几百亿在股市里也就是杯水车薪,根本不管用。